Berkshire Hathaway $BRKA

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Análisis Berkshire Hathaway

Berkshire

¿A qué se dedica? ¿A qué sectores pertenece?

Berkshire Hathaway es la matriz de un holding empresarial que produce y comercializa productos de todo tipo como materiales de construcción, seguros, productos de consumo o productos financieros, entre otros muchos. El conglomerado Berkshire Hathaway es conocido por ser el brazo inversor de Warren Buffett.

-Financiero.

-Transporte.

-Servicios públicos y de distribución de energía.

-Empresas manufactureras.

-Cartera de inversión con una gran lista de empresas cotizadas.

Compañías por segmento

Ventajas competitivas:

Tick

-Alta diversificación.

-Capital humano: Warren Buffett.

-Buena retribución al accionista mediante programa de recompra de acciones.

-Ventajas de escala.

-Grandes marcas, pricing power.

-Focalización en el largo plazo y el interés compuesto

Riesgos

-Empresa madura, posible bajo crecimiento futuro.

-Gran peso de las primeras posiciones del holding.

-Entorno macroeconómico poco favorable, posible recesión.

Competidores

Principales competidores  de Berkshire Hathaway:

Jefferies Financial Group (Banco de inversiones).

Allstate (Seguros).

BlackRock (Gestión de inversiones).

KKR (Capital privado).

Equipo directivo

Actualmente, el CEO de Berkshire Hathaway es Warren Buffett.

Warren Buffett considera que su peor inversión fue la compra de acciones de la empresa textil Berkshire Hathaway, de la cual se hizo con el control en 1966. Puesto que la compañía textil mostró un mal rendimiento económico, Buffett se decantó por transformar Berkshire Hathaway, haciendo de ella un vehículo de inversiones.

Warren Buffett ha señalado a Greg Abel, vicepresidente de negocios no relacionados con seguros de Berkshire Hathaway, como su posible sucesor cuando renuncie a su cargo.

Valoración: Insider

Durante el último mes ha habido compras de insiders, en especial de Greg Abel.

Valoración: Income Statement

Berkshire Hathaway ha logrado un buen crecimiento tanto en sus ingresos como en sus beneficios. Otro factor muy importante ha sido la recompra de acciones, que ha logrado impulsar aún más el beneficio por acción.

Valoración: Flujos de caja

Flujo de caja

El flujo de caja libre de Berkshire ha sido muy bueno. Crece de manera anual y el CAPEX se mantiene o incluso disminuye en el largo plazo. Desde siempre su flujo de caja ha mostrado una resiliencia increíble ante las crisis.

Valoración: Múltiplos

Valoracion

El rendimiento anualizado estimado es bueno en todas sus métricas de valoración. A pesar de que el crecimiento puede que no sea muy alto al ser una empresa madura, la política de retribución al accionista es un punto clave a la hora de valorar el holding. Nuestro precio objetivo a 2026 es de 600$, siendo conservadores en nuestro análisis. Esto supondría una revalorización esperada del 37% desde precios actuales.

https://ifcapital.es/

El precio es lo que pagas, el valor es lo que recibes.”

                                                                   Warren Buffett.

If Capital Management

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