El pulso de los Mercados

-El repunte de optimismo con el que abrieron los mercados el mes de diciembre se atribuye sobre todo al importante cambio de política monetaria de la Reserva Federal, que esta semana, se reunirá para recortar las tasas de tipos de interés en un 0,25%. El mercado analizará de cerca los comentarios de la Fed en busca de pistas sobre el momento y el alcance de nuevos recortes de tipos. Por ahora, el repunte tiene recorrido, pero una vez que entremos en 2026, los fundamentos deberán mejorar para sostenerlo.

– Desde un punto de vista técnico, la base técnica del S&P 500 parece alcista tras el repunte de esta semana. Con un cierre el viernes en 6.870, el precio se mantiene por encima de las medias móviles clave y justo por debajo de la resistencia a corto plazo. Esta es una configuración alcista, pero sugiere una cuidadosa atención a las zonas de soporte/resistencia.

• Soporte inmediato : ~ 6.744 – 6.757 (grupo de medias móviles de 20 y 50 días)
• Soporte secundario : ~ 6.598 (media móvil de 100 días), una zona que, de romperse, indicaría un debilitamiento de la tendencia alcista más amplia.
• Soporte crítico  ~6,195 (media móvil de 200 días): si este nivel falla, el mercado enfrentará una acción correctiva mayor.
• Resistencia a corto plazo : ~ 6.885 – 6.900 a medida que los mercados se acercan a picos de repunte anteriores y máximos históricos
• Zona de resistencia/ruptura principal : ~ 6,920–6,940 superaría los máximos históricos anteriores y movería la siguiente resistencia a la parte superior de la línea de tendencia actual cerca de ~ 7,000

PERSPECTIVAS Y RIESGOS

– Esta semana tenemos una serie de eventos importantes que podrían definir si el repunte de fin de año se amplía o se estanca. El factor más importante será la próxima reunión de la Reserva Federal (Fed). Sin embargo, una serie de publicaciones de datos económicos y significativos resultados corporativos también pondrán a prueba el optimismo.

-¿En qué deberían centrarse los inversores?

• La reunión de la Fed del 10 de diciembre se perfila como el punto de referencia central. Un recorte bien anunciado de 25 puntos básicos, o incluso la posibilidad de una serie de recortes, podría reabrir los flujos de activos de riesgo. Si la Fed modera su postura, cabe esperar volatilidad y una posible rotación de los sectores sobrevalorados.
• Los datos del mercado laboral de JOLTS y las solicitudes semanales de subsidio por desempleo indicarán si el empleo sigue siendo resistente o está empezando a mostrar grietas, lo que tiene implicaciones directas para el gasto del consumidor y el riesgo crediticio.
• Las ganancias de las grandes empresas de tecnología e inteligencia artificial (ORCL, ADBE y AVGO) seguirán poniendo a prueba si las expectativas de crecimiento incorporadas a las valoraciones son realistas o demasiado optimistas.
• La combinación de datos presupuestarios, comerciales y de costos brindará información para narrativas macroeconómicas más amplias, incluidas las de crecimiento, inflación y condiciones fiscales y crediticias.

-Esta semana por tanto,ofrece una prueba crucial para la confianza. Si la liquidez (a través de la política de la Fed) se alinea con datos económicos y de ganancias sólidos, el repunte podría extenderse más allá de las grandes empresas y extenderse hasta 2026. De lo contrario, este «repunte de fin de año» corre el riesgo de desvanecerse o convertirse en una reevaluación más amplia.