Con la subida de los tipos de interés, el panorama de inversión en Private Equity está cambiando significativamente. Aquí se presentan cinco tendencias clave:
1. Enfoque en la Creación de Valor a Largo Plazo
A pesar de la reciente desaceleración en la captación de fondos, existe un récord de capital no invertido. Los inversores ahora priorizan estrategias a largo plazo para generar valor, en lugar de centrarse en la liquidez a corto plazo. La experiencia operativa se vuelve crucial para fomentar el crecimiento y no solo la expansión múltiple.
2. La Salida a Bolsa No es para Todos
La actividad de salidas a bolsa ha disminuido, ya que no todas las empresas están preparadas para la volatilidad y los requisitos de información pública. Las empresas con suficiente capital prefieren mantenerse privadas. El mercado secundario, donde se venden acciones entre fondos privados, ha crecido, ofreciendo una alternativa viable a la salida a bolsa.
3. Riesgos Políticos en la Inversión
La politización de los criterios ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) y los cambios legislativos han aumentado los riesgos. En 2024, con importantes elecciones en EE. UU., Corea del Sur y Rusia, los inversores deben considerar el clima político y los ciclos electorales al evaluar los riesgos y oportunidades de inversión.
4. Expansión del Acceso a Inversores Minoristas
El canal de riqueza minorista presenta una oportunidad significativa, ya que muchos inversores particulares tienen acceso limitado a los mercados privados. La entrada de inversores minoristas podría impulsar el crecimiento en Private Equity, aunque se necesita abordar barreras de acceso, requisitos regulatorios y educativos. La tecnología puede facilitar este acceso y mejorar la educación y liquidez en el mercado secundario.
5. Crecimiento del Crédito Privado
El crédito privado ha crecido rápidamente, con instituciones financieras no bancarias proporcionando líneas de crédito. Desde la crisis de 2008, el mercado de crédito privado ha alcanzado 1,7 billones de dólares en activos en 2023. Aunque existen preocupaciones sobre una posible burbuja, el crédito privado ofrece opciones a empresas que no pueden obtener préstamos bancarios y distribuye el riesgo de manera más amplia en el sistema financiero.
Estas tendencias reflejan cómo Private Equity se está adaptando a un entorno de tipos de interés más altos, priorizando la creación de valor a largo plazo y gestionando nuevos riesgos y oportunidades.
