Por qué invertimos en el fondo lonvia avenir mid cap europe euro
Lonvia Avenir Mid Cap Euro, es un fondo de inversión que invierte en pequeñas y medianas compañías europeas basadas principalmente en la innovación.
El mundo necesita innovación para afrontar sus desafíos, y la innovación en tecnologías médicas, soluciones digitales y de software, semiconductores, innovación industrial y tecnologías climáticas, siguen siendo los principales motores del crecimiento para los próximos años.
Además las small y mid caps son, sin duda, el lugar para la innovación, Europa además cuenta por suerte, con nichos de know-how de mucho valor añadido que van a liderar el crecimiento y la innovación en los próximos años.
Como variables cuantitativas del fondo destacamos, el track record de Cirill Carrier (su gestor), que es de un 117% aproximado desde diciembre de 2014, superando siempre el ranking en la categoría European Small & mid caps en percentil.
Como variables cualitativas destacamos el claim de la gestora, que ya que define de entrada, su filosofía de inversión: “Invertimos en historias únicas capaces de convertirse en los campeones del mañana”.
Los gestores seleccionan compañías Innovadoras de mercados en crecimiento en control de su estrategia de crecimiento industrial y capaces de cambiar significativamente de tamaño en unos pocos años. Por lo general, son compañías con altos márgenes, fuerte generación de flujo de caja, balances saneados y alto poder de fijación de precios, ahora más esencial que nunca.
Dentro del proceso de selección destacan el círculo virtuoso del crecimiento a largo plazo, que no es más que la capacidad de la compañía de capitalizar el éxito de sus estrategias industriales. Por esto, el gestor busca exclusivamente identificar compañías con barreras de entrada muy robustas desde etapas muy tempranas de su desarrollo. Es la propia ejecución de la compañía la que trimestre tras trimestre se va ganando el peso en la cartera a través del crecimiento de su market cap y generación de beneficios.
Como ejemplo de las principales compañías en cartera tenemos:
–Carl Zeiss: Compañía Alemana de equipos de radio diagnóstico oftalmológico, sistemas y consumibles para la cirugía ocular. Sus productos y soluciones contribuyen a los avances médicos en cirugía oftalmológica y ayudan a mejorar la calidad de vida de sus pacientes.
–Nemetschek: Editor de software también alemán, para la arquitectura y la construcción. El software de Nemetschek permite a los usuarios planificar de manera más precisa y económica el uso de los recursos en la construcción. Mejoran la trasparencia y la eficiencia de la planificación al tiempo que limitan los imprevistos durante las fases de construcción.
–Nexus: Compañía de Software para hospitales y centros de asistencia. El software de Nexus juega un rol crucial para mantener los costes del sistema de salud en un nivel bajo permitiendo al mismo tiempo una atención de calidad para todos los pacientes.
Por último, nos gustaría argumentar la importancia de tener siempre un porcentaje de la cartera destinado a la inversión en small caps. Este sector ofrece oportunidades únicas en lo que se refiere a potenciales de revalorización, además, estas compañías crecen por encima de la media, pese a la volatilidad que pueden llevar asociada.
- Cuanto más pequeña es la empresa, el mercado es menos eficiente y por tanto nos podemos aprovechar de dichas ineficiencias, siendo mayor el potencial de crecimiento de la compañía.
- Suelen estar controladas por el fundador y esto alinea los intereses con el inversor.
- Al ser más volátiles crean mejores oportunidades de compra y de venta.
- Hay más empresas donde elegir (500 empresas en el SP contra 10000 en mercado americano)
No obstante, también somos conscientes que en small caps, el nivel que hay que exigirle al gestor y a la gestora debe ser superior a la media. Es por esto que en ifCapital seleccionamos el Lonvia Avenir Mid Cap Euro. Conocemos la gestión de Cyrille Carrière, desde hace más de 25 años que lleva analizando el ecosistema de pequeñas empresas europeas y somos completamente conscientes de que se ha entrenado para aplicar una gestión de calidad para invertir en las compañías que liderarán el mundo en las próximas décadas.
