El riesgo del exceso de confianza en los inversores indexados:
¿Estamos cometiendo el mismo error?
La psicología del inversor: el atajo mental del exceso de confianza.
Los seres humanos, al tomar decisiones, recurrimos a atajos mentales para ahorrar energía. Este fenómeno, descubierto por los psicólogos Daniel Kahneman y Amos Tversky, afecta incluso a los inversores. El exceso de confianza es un sesgo común: los inversores tienden a sobrestimar su capacidad para predecir el comportamiento del mercado y subestiman los riesgos. ¿El resultado? Una falsa sensación de invulnerabilidad.
El exceso de confianza no es exclusivo de los pequeños inversores.
Este sesgo no solo afecta a los pequeños inversores, sino también a los gestores profesionales. Un estudio realizado a 300 gestores de fondos mostró que el 74% de ellos se consideraban mejores que la media. Este tipo de pensamiento es, estadísticamente, imposible. El exceso de confianza está presente en todos los niveles, lo que nos lleva a cuestionar si el inversor indexado también se ve afectado.
La creencia de que “La Bolsa Siempre Sube” y sus riesgos.
Una de las creencias más peligrosas en la inversión indexada es la idea de que, a largo plazo, el mercado siempre sube. Esta suposición se basa en un período alcista prolongado desde 2009, que ha llevado a muchos a olvidar las caídas de 2000-2002 y 2007-2008. Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de que los mercados no siguen una trayectoria predecible y siempre existen riesgos, incluso en la inversión pasiva.
El Dollar Cost Averaging (DCA): ¿Una falsa sensación de invulnerabilidad?
El uso de estrategias como el Dollar Cost Averaging (DCA) puede dar la impresión de que los inversores están a salvo de los altibajos del mercado. Aunque esta estrategia ayuda a suavizar las fluctuaciones a corto plazo, no elimina el riesgo inherente. El DCA no garantiza rentabilidades positivas, solo ayuda a gestionar los tiempos de entrada al mercado.
La realidad de la inversión indexada: ¿Qué nos promete realmente?
Es importante recordar que la indexación no promete rentabilidad positiva. Lo que hace es permitirnos replicar el comportamiento del mercado a un costo más bajo que la gestión activa. Los inversores deben ser conscientes de que, a pesar de las rentabilidades históricas atractivas, siempre existen riesgos que no podemos controlar.
Reflexión Final: ser Conscientes de nuestros sesgos para tomar decisiones mejor informadas
La clave para el éxito no es solo seguir una estrategia pasiva, sino comprender nuestros propios sesgos y cómo afectan nuestra toma de decisiones. Solo con una mentalidad abierta y realista podremos navegar por los mercados de manera efectiva, manteniendo un enfoque prudente y alejado de la sobre confianza.
FUENTE: https://valueschool.es/el-exceso-de-confianza-del-inversor-indexado/
